Hva er Global Net Working Fund?
Fra den funksjonelle vurderingen tilsvarer dette aggregatet overflødige ressurser tilgjengelig etter å ha finansiert de stabile jobbene (eller stabile forpliktelsene).
FR beregnes ut fra funksjonsvurderingen
Det er en finansiell ressurs øverst i balansen, et av formålene kan være å finansiere virksomheten i selskapet gjennom arbeidskapitalkravet (se definisjonen av arbeidskapital ). Overskuddsdannelsen netto kontanter.
Vi bruker likegyldig arbeidskapital, spesifiserer eller ikke "Net Global". Det er samme oppfatning. Imidlertid er det en definisjon som er finansiell arbeidskapital, ikke definert i denne publikasjonen.
Hva er en stabil ressurs?
Disse er langsiktige økonomiske ressurser , ment å forbli øverst i balansen på lang sikt. Det er tilfelle egenkapital , nye penger hentet inn av aksjonærene - men også finansiell gjeld kontraherte over flere år, generelt beregnet på finansiere investeringer .
Hva er en stabil jobb?
Det er de utgifter selskapet har hatt over en lang periode : investeringer. Immaterielle (patenter, Forretningseiendom …), Materielle (produksjonsmaskiner, bygninger …), finansielle (egenkapitalinvesteringer …) - anleggsmidler utgjør stabile jobber.
Legg merke til et viktig prinsipp for styring og konsistens i finansstrukturen: en stabil jobb må finansieres av en stabil ressurs.
Arbeidskapitalfondet, hva nytter det?
Som vi har sett, representerer arbeidskapitalfondet delen av de gjenværende stabile ressursene etter finansiering av driftsmidlene. Tilstedeværelsen av dette overskuddet spiller en viktig rolle i balansen i den finansielle strukturen. Ved å gi en del av finansieringen av driftssyklusen (aksjer, kundefordringer), han tar med seg en sikkerhetsmadrass til selskapet for å dekke de daglige utgiftene , som begrenser bruken av dyre kortsiktige banklån ( rabatt osv.) og forsinket betaling fra leverandører.
Utilstrekkelig arbeidskapital påvirker kontantstrømmen og skaper en situasjon med avhengighet av disse leverandørene av kortsiktig gjeld. En særlig risikabel situasjon som svekker selskapets evne til å takle midlertidige vanskeligheter.
Avhengig av næringslivet, varierer nivåene på arbeidskapital som kreves - for eksempel:
- En høy RF i industrien, spesielt for å takle et høyt lagringsnivå
- En lav FR (til og med negativ) innen massefordeling. Ettersom kunder som betaler kontanter og leverandører tåler lange betalingsvilkår, er kontantstrømmen stort sett positiv.
Årsakene til utilstrekkelig arbeidskapital
Variasjonen i arbeidskapitalfondet avhenger sterkt av de strategiske valgene som gjøres av forvaltere og aksjonærer, spesielt:
- investeringspolitikk og valg av finansiering
- kapitaliseringsnivå (under-store bokstaver reduserer FR)
- utdeling av utbytte (reduksjon av egne ressurser og derfor FR)
- gjeldssammentrekning / nedbetaling av lån
Hvordan beregnes FRNG?
Det grunnleggende dokumentet er balansen omarbeidet til å bli en funksjonell balanse.
| kilde: AKTIVER i balansen (i brutto verdier) | kilde: ANSVAR i balansen. |
|
Stabile jobber Immaterielle eiendeler (patenter, FoU -kostnader, merker, goodwill, programvare, etc.) Varige driftsmidler (produksjonsmaskin, IT, etc.) Finansielle anleggsmidler (egenkapital, innvilgede lån, etc.) |
Stabile ressurser Egenkapital Betal finansiell gjeld |
| Net Global Working Fund - FRNG |
Arbeidskapitalformel
FRNG = Stabile ressurser - stabile jobber
Eksempel på arbeidskapitalberegning
|
Stabile jobber (k €) |
Stabile ressurser (k €) |
||
|
Immaterielle eiendeler | 50 | Egenkapital | 2600 |
|
Varige driftsmidler | 5000 | Betal finansiell gjeld | 4000 |
|
Finansielle anleggsmidler | 100 | ||
|
Total |
5150 | Total | 6600 |
| Global netto arbeidskapital = 6.600 - 5.150 | 1450 | ||
Se også andre eksempler på FR -beregning og en online beregningsverktøy
